Retrospectiva 2013

             Mais uma etapa de minha vida se passou e agora é agora de ver como foi minha evolução, se o quê planejei foi cumprido e como continuarei meus passos. 2013 foi um ano muito ruim para quem investiu em renda variável, a bolsa  despencou 16% esse ano, enquanto o mercado mundial se recuperava da crise, espero que em 2014 o cenário mude e possamos recuperar as perdas, continuar a caminhada rumo a independência financeira.
              No final Dezembro de 2012 tinha em patrimônio R$ 97.823,64 e no inicio de Dezembro de 2013  R$ 131.153,19, avanço de R$ 33.329,55 ou  34%, evolução muito boa, se continuasse a crescer nesse ritmo teria algo próximo a R$ 175.000 em 2014.
              Não mudei minha estrategia nenhuma vez esse ano, continuei aportando mensalmente e tenho sido recompensado.
               Em relação as minhas lições apreendidas em 2013: Continuar aportando de forma regrada sem comprometer minha vida pessoal, ter uma vida financeira sem dívidas principalmente financiamentos, investir em empresas lucrativas, não ter pressa para colher os resultados, a independência financeira não virá sem muito esforço e estudo e não criticar as pessoas mesmo que não concorde com elas.
               Esse foi um ano de muito trabalho e estudo, consegui avançar em minha faculdade mesmo sem ter me dedicado de forma integral. Meu apartamento já esta todo mobiliado e muito bonito por sinal rsrsrsrs. Minha mãe conseguiu se aposentar me aliviando financeiramente.
               Resumindo, tive um ano neutro onde possa colher os resultados no ano de 2014, tenho uma teoria engraçada em minha vida, sempre depois de um ano de muitos avanços e conquistas tenho um  de estruturação onde solidifico meus alicerces para continuar crescendo de forma saudável. Abraço a todos e ótimas festas e um excelente final de ano.
Obs. Na segunda feira comprarei uma empresa que estava no meu radar completando 19 ao total, espero fechar minha carteira em breve. 

Analise de balanço - Parte (3)

   Vamos continuar com nosso estudo de balanços, essa parte introdutória e chata e massante, mas fundamental para o entendimento e funcionamento de uma empresa, depois de destrinchar o balanço pretendo passar rapidamente por alguns múltiplos relevantes e entrar no fluxo de caixa descontado e avaliação por comparação de múltiplo, ai a festa vai ficar boa e o caldo vai ferver espero que em 1 ano consiga abordar todo esse conteúdo de forma simples e clara, alem de servir para meus estudos compartilho com os colegas informações pertinentes na hora de avaliar uma empresa. Começaremos pelo ativo imobilizado de uma empresa

Ativo imobilizado: é formado pelo conjunto de bens e direitos necessários à manutenção das atividades da empresa, caracterizados por apresentar-se na forma tangível (edifícios, máquinas, etc.). O imobilizado abrange, também, os custos das benfeitorias realizadas em bens locados ou arrendados.

   A forma mais simples para entender o que seria essa conta em um balanço é pensar que para a empresa existir ela precisa de equipamentos como carros, computadores e uma infinidade de outros utensílios para desenvolver suas atividades. Muitas empresas locam o máximo possível e compram apenas o indispensável ou o que não pode ser encontrado no mercado de alugueis, por exemplo: joão pretende montar uma empresa de transporte e dispõem de R$ 1.000.000,00 de capital, como no inicio o credito é escasso ele não tem muitas opções de alavancar seu capital e terá que estudar todas as opções que o mercado tem a oferecer de forma a rentabilizar ao máximo seu negocio,com isso, ele pretende adquiri um galpão em um cidade pela bagatela de R$ 200.000,00 e no processo de negociação descobre que o mesmo galpão pode ser alugado por R$ 2.000,00 por mês representando 1% do valor total ou seja ele pode reservar uma pequena quantia para o aluguel digamos, um ano R$ 24.000,00 e utilizar o resto do dinheiro R$ 176.000,00 em outras atividades mais lucrativas.
  Uma empresa que apresente vantagem sobre as demais não precisa ter muito dinheiro parado no imobilizado, de forma a entender, ambev produz cerveja e a formula da cerveja não e alterada ao passar dos anos e seu maquinário poderá ser utilizado por muito tempo atendendo as especificações de seu produto, já empresas que necessitam renovar seu parque fabril rapidamente devido a necessidade  de se manter competitiva necessita muitas vezes se endividar para se manter no mercado.

Analise de balanço - Ativo parte 2

   Faz  tempo que não posto algo relevante para nossa comunidade além do balanço mensal, por isso, arrumei  tempo para compartilhar um pouco do conhecimento adquirido. Em continuidade a série como analisar balanços, paramos na parte de estoque, continuando nosso estudo hoje falaremos um pouco sobre contas a receber, despesas pagas antecipadamente, ativo circulante total e coeficiente de liquidez, essa série foi baseada no livro Warren buffet e a analise de balanços, por se tratar de um livro com conteúdo legal e fácil entendimento, não entrarei em detalhes minuciosos pois acredito que esse não seja nosso foco.
    Quando falamos em conta a receber logo pensamos em dinheiro entrando na empresa, mas nem sempre isso e verdade, o dinheiro de uma venda pode demorar alguns dias ou até meses dependendo do acordo feito, logo essa conta no balanço, estima apenas o valor que temos com nossos clientes, e isso ainda pode variar, já que não será a totalidade de clientes que pagará as contas em dia, dessa forma estimamos nosso PDD(provisão para devedores duvidosos), de forma a reduzir nosso faturamento consequentemente  o lucro e impostos. Uma empresa com valor significativo de contar a receber em relação ao seu faturamento pode indicar um setor com forte concorrência onde as empresas oferecem prazos maiores a seus clientes, caso o contrario, a empresa pode ter um diferencial sobre seus concorrentes e pode estar trabalhando com folga em seu capital de giro.
   Quando vamos as casas bahia e  compramos uma televisão paga a vista e pedimos para entregar em casa, seria a mesma coisa que pagar as despesas antecipadamente, já que nos desfizemos do dinheiro e ainda não temos o bem em  nossa posse, no cenário empresarial isso também pode acontecer, ou seja, a empresa desembolsar valores por uma mercadoria e espera algum tempo para receber o que comprou, adiantar o pagamento de algum produto pode trazer desconto sobre sua dívida, um caso simples entendimento seria quando joão orelha compra um carro financiado em 60 vezes com muitos juros e resolve adiantar algumas parcelas, nesse momento sua dívida e calculada no valor presente e ele recebe uma especie de "bônus", diminui seu saldo devedor e reduz os juros pagos. Uma empresa que tem pago suas dividas antes do prazo, possivelmente tem uma geração de caixa robusta e lucros consistentes podendo se desfazer de parte desse capital para reduzir seu endividamento. A fim de estender a divida e reduzir os juros uma empresa pode contratar um financiamento de prazo maior que o anterior com taxas menores que o praticado e quitar suas dividas e administrar  taxas menores, essa manobra é conhecida como rolagem de dívidas e boas empresas procuram pagar sempre as menores taxas. 
   O ativo circulante total pode nos trazer varias informações importantes sobre uma empresa, já que podemos mensurar o poderio financeiro em relação a suas dívidas, em suma, se uma empresa terá como cumprir o pagamento de suas dividas. Para facilitar o entendimento foi criado o coeficiente de liquidez que nada mais é que a divisão do ativo circulante pelo passivo circulante, existem outros indicadores de liquidez que serão abordados em momentos oportunos, quanto maior o coeficiente maior as possibilidades de uma empresa pagar suas dívidas, o mercado estabeleceu que um coeficiente maior que 1 seria o ideal, para menores que esse valor só empresas que tenham geração de caixa previsível como as elétricas.
   No próximo capitulo falaremos sobre ativo imobilizado, intangíveis e investimento de longo prazo.
espero que gostem e possam enriquecer essas informações um abraço e até a próxima.

Atualização mensal Novembro

   Uma imagem diz mais que 1000 palavras, essa é a figura que  resume a bolsa nesse final de ano, depois de 2 meses de alivio voltamos a  normalidade... Nosso querido governo tem tomado medidas equivocadas e continua gastando num ritmo maior que arrecada (com tantos impostos isso é difícil de acreditar), a inflação não da trégua  principalmente pelos gastos governamentais, que visam claramente a reeleição no ano que veem  e isso vem minando nossa economia, os juros já voltaram a casa dos dois dígitos e por lá permaneceram por um longo período.
   Na minha vida pessoal continuo trabalhando e estudando muito, infelizmente não tenho dado a devida atenção que o blog merece, mas tenho acompanhado praticamente todas as postagens de meus queridos colegas, não costumo comentar, por causa de visualizar no celular. Continuo com a leitura do livro de Alexandre póvoa (Valuation), muito bom por sinal, tenho aprendido muito sobre os balanços e desempenho das empresas.
   Esse mês coloquei duas ações em meu radar CETIP e BEMATECH, uma devida a sua solidez e crescimento, a outra,  turnaround com resultados atrativos, assim que possível comprarei uma delas. Com um aporte turbinado de R$ 5195,52  comprei 200 ações de ECORRODOVIAS por R$ 14,44 cada e 67 ações da NATURA por R$ 44,12, duas empresas que foram bastante penalizadas e apresentaram queda acentuada, alguns poderiam dizer que elas tem gordura para queimar, concordo, mesmo assim decidir comprar um pouco de cada, outra empresa que tem sido contestada pelo mercado e pode ficar extremamente atrativa e SOUZA CRUZ se chegar algo a próximo de R$ 17,00 começo as compras. Alguns dirão que sou louco, só que meu desejo e que a bolsa volte a 40.000 pts e permaneça por lá por pelo menos, seria ótimo para os holders.
   Depois desse testamento vamos ao que interessa, enquanto a bolsa teve desempenho de - 3,27% minha carteira foi um pouco pior com - 3,68% pelo sistema de cotas. ponto positivo para o recebimento de dividendos esse mês que passou os 1,1k.

   As cotas ficaram dessa forma:

   Consegui permanecer acima dos 130 k barreira psicológica, minha meta de rendimento não será alcançada a não ser que a bolsa de um subida forte.

   Lembrando que não contabilizo os cheques em minha evolução, a titulo de curiosidade estou com aproximadamente R$ 5,5 k na modalidade, fora o rendimento que só contabilizo quando entra devidamente no bolso. Meu colchão de segurança esta com R$ 2,3 K considerado pequeno comparado a minha renda, mas a ideia é recuperar aos poucos até chegar em patamares  confortáveis. Esse mês tive um pequeno imprevisto com o carro, refiz um serviço na suspensão do carro depois de 4000 km por causa que o mecânico colocou uma peça porcaria, não foi barato e saiu mais caro, como fiquei muito bravo com o filha da puta não passei para fazer a reclamação, NUNCA mais voltarei a indicar aquela joça e como conheço muita gente irei fazer a propaganda negativa. 

   por ultimo segui a curva de crescimento de meus investimentos.

   Obs. terei que retraçar a curva de acordo com o novo aporte para dificultar ainda mais meus objetivos.